老蛮搬运

动员-下

视频链接
https://youtu.be/1Qa4s16-sa0?si=WvDWN8MywlLkVvJ7

无论国家运转，战争输赢，灾难及危机应对。
背后都是国家制度塑造出的综合国力体现。

制度背后对人性的认知深度，以及抑恶扬善的设计精妙度。
决定了当下动员能力，和国家未来发展潜力。

以二战结束为节点，金融危机之狼已经消化完血祭，又饿了。

以命为注的大考又来了。血爪之下，真正的众生平等。

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经济脆断

视频链接:
https://youtu.be/D_HeJbVhu80?si=hBJeQ3_0AS6Cqag1

忙，未看，自取。

昨晚美股本以为避开一劫，结果帅不过三秒触发新走势，各方面数据评估和情况更新中。

英伟达财报意料内得超预期，目前为止市场并不太买账。
正常，这么多眼睛，这么多模型盯算着，“超预期”才是正常范围内表现。

对市场的影响无非是经历了“又一场狼来了”，可以接着奏乐接着舞。
让市场调整按季推延，并加大无征兆崩塌的概率。

目前对领头羊的分歧关键点，在ai是否泡沫？泡沫多大？

先上结论:
英伟达估值接近26年上限，略高估，谈不上泡沫。

同时ai应用和相关区块链板块。特别是盈亏平衡尚远的应用类，泡沫很大。

护城河不深，架构在巨头云上，或套壳巨头大模型。
比如gamma，cursor，极易成为帮巨头探路增量新大陆的炮灰，在当下的顶峰之后成为泡沫的一部分。

具体标的的泡沫程度这里给个自评方法:租售比。

经常炒房炒成房东的都知道，房租价格不取决于你的买房入场价，而在于目标租客收入水平。

同时年租金除以房价得出的租售比，和正常租售比做比较，就能反推出房子入场价泡沫度。

ai应用同样道理，收入及增速对应租客支付房租能力。
经营支出和增速对应房价。
简单一除再横向同类对比，就清楚泡沫有多大。

在我自己，不会去挑战震荡损耗，已经完成相关板块减仓进入贤者状态。

英伟达本次财报又给了次贪婪（逃命）机会，再次提醒:不亏比多赚更重要。

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在股市方面也有相应反应。

水牛到4000后没有相应业绩支撑，各经济数据也很糟糕，无法维持信心和炒作理由。
近期几次上攻乏力，成交量也下了量级，大概率转入调整。

考虑进明年两会政策预期炒作，以及春节较往年偏晚，最快也得是春季攻势。

接下来这段时间可有的是押反弹的韭菜要被收割了。